Que sont les matières premières ?

Une marchandise ou une matière première est un bien de base utilisé dans le commerce qui est interchangeable avec d'autres biens du même type, et ceux-ci sont souvent utilisés comme intrants dans la production d'autres biens et services.

Les exemples traditionnels de matières premières incluent les céréales, l'or, le bœuf, le sucre, le pétrole et le gaz naturel. Ils forment la base de notre économie, car ils sont nécessaires à la production de nourriture, d'énergie et de vêtements, et ils affectent les prix de ces mêmes aliments, vêtements, essence, le prix des transports, des bijoux, etc.

Les produits de base sont souvent produits en masse et standardisés en qualité et en quantité, ce qui signifie qu'ils ont le même prix, quel que soit leur producteur.

Types de produits

1. matières premières dures

Ce sont des ressources naturelles qui sont extraites de la terre, telles que l'or, l'argent, le pétrole, le cuivre et le gaz naturel.

2. matières premières douces

Ces produits sont cultivés et récoltés, comme le café, le blé et le bois, ou élevés, comme le bétail, les porcs, etc.

En outre, ils peuvent être classés plus spécifiquement pour tenir compte de leurs différents objectifs ou des processus impliqués dans leur production. Ces catégories comprennent :

• Agriculture : produits de base cultivés pour la consommation humaine, pour la fabrication de vêtements et de matériaux de construction. Parmi les plus importants pour sa commercialisation figurent le maïs, le soja, l'avoine, l'orge, le blé, le sucre, le cacao, le riz, le coton et le café.

En général, le prix et la disponibilité de ces produits sont soumis aux conditions météorologiques, aux catastrophes naturelles et aux maladies, mais ils peuvent être rentables face à la croissance démographique et aux disponibilités alimentaires limitées. La différence entre les matières premières pour l'agriculture et celles pour le bétail et la viande est que les premières sont récoltées.

- Énergie : sources d'énergie telles que le pétrole brut, l'essence, le mazout et le charbon.

Le pétrole, étant une offre mondiale limitée, est soumis à la volatilité de son prix et à la volonté de l'extracteur de l'expédier. Historiquement, les prix ont fluctué en fonction de la demande, de l'état de l'économie mondiale, de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), de la transition vers les énergies renouvelables et des événements politiques majeurs.

• Bétail et viande : animaux élevés pour la consommation alimentaire ainsi que les produits dérivés de l'industrie laitière, de l'aviculture, de l'élevage porcin, entre autres. Cela comprend les bovins vivants, les bovins d'engraissement, les bovins, les porcs, les chèvres, la volaille, les œufs, le lait, le cuir, le miel, entre autres. Comme l'agriculture, ce secteur fait face à bon nombre des mêmes contraintes et avantages.

• Métaux : dans cette catégorie se trouvent à la fois les métaux industriels et les métaux précieux. Parmi eux figurent l'aluminium, le cobalt, le nickel, l'acier, l'étain, le zinc. L'or, qui appartient à cette dernière catégorie, est l'un des produits métalliques les plus stables en valeur. De nombreux investisseurs choisissent d'investir dans les métaux précieux lorsque les cours des actions chutent. Les autres produits métalliques comprennent l'argent, le cuivre et le platine.

Bien que dans la définition des produits de base, il soit inclus que l'une de leurs caractéristiques est qu'ils sont des biens tangibles, les progrès technologiques ont également donné naissance à de nouveaux types de produits de base développés qui sont échangés sur le marché. Il y a, par exemple, les émissions, l'électricité et les minutes de téléphone portable.

Types d'acheteurs de matières premières

Acheteur et Producteurs

Les transactions sur les matières premières sont généralement effectuées par le biais de contrats à terme sur une bourse qui normalise la quantité et la qualité minimale de la matière première échangée.

Il existe deux types de commerçants qui négocient des contrats à terme sur matières premières. Les premiers sont des acheteurs et des producteurs qui utilisent des contrats à terme sur matières premières à des fins de couverture pour lesquelles ils étaient initialement destinés. Ces négociants effectuent ou prennent livraison de la marchandise réelle à l'expiration du contrat à terme.

Par exemple, le cultivateur de blé qui plante une culture peut se prémunir contre le risque de perdre de l'argent si le prix du blé baisse avant la récolte. L'agriculteur peut vendre des contrats à terme sur le blé lorsque la récolte est plantée et garantir un prix prédéterminé pour le blé au moment de la récolte.

Spéculateurs de matières premières

Le deuxième type de négociant en matières premières est le spéculateur. Ce sont des commerçants qui négocient les marchés des matières premières dans le seul but de profiter des mouvements de prix volatils. Ces commerçants n'ont jamais l'intention de fabriquer ou de recevoir la marchandise réelle à l'expiration du contrat à terme.

De nombreux marchés à terme sont très liquides et présentent un degré élevé de volatilité et de fourchette quotidienne, ce qui en fait des marchés très tentants pour les [traders intraday](https://www.expansion.com/economic-dictionary/trader -intraday.html# :~:text=1., retour%20sur%20%20capital%20investi.). De nombreux contrats à terme sur indices sont utilisés par les courtiers et les gestionnaires de portefeuille pour compenser le risque. De plus, étant donné que les matières premières ne sont généralement pas négociées conjointement avec les marchés boursiers et obligataires, certaines matières premières peuvent être utilisées efficacement pour diversifier un portefeuille d'investissement.

Pourquoi investir dans les matières premières ?

Les investisseurs recherchent généralement une allocation en matières premières pour offrir trois principaux avantages à leurs portefeuilles : ** protection contre l'inflation, diversification et potentiel de rendement. **

Comme les matières premières sont des « actifs réels », elles ont tendance à réagir différemment aux changements des fondamentaux économiques que les actions et les obligations, qui sont des « actifs financiers ». Par exemple, les matières premières sont l'une des rares classes d'actifs qui ont tendance à bénéficier de la hausse de l'inflation. À mesure que la demande de biens et de services augmente, le prix de ces biens et services augmente généralement également, tout comme les prix des matières premières utilisées pour produire ces biens et services. Étant donné que les prix des matières premières ont tendance à augmenter lorsque l'inflation s'accélère, l'investissement dans les matières premières peut fournir aux portefeuilles une couverture contre l'inflation.

À l'inverse, les actions et les obligations ont tendance à mieux performer lorsque le taux d'inflation est stable ou ralentit. Une inflation plus rapide réduit la valeur des flux de trésorerie futurs payés pour les actions et les obligations, car ces liquidités futures pourront acheter moins de biens et de services qu'elles ne le feraient aujourd'hui.

Considérations particulières

Les prix des matières premières ont tendance à augmenter lorsque l'inflation s'accélère, c'est pourquoi les investisseurs se tournent souvent vers eux pour se protéger en période de hausse de l'inflation, en particulier [l'inflation inattendue](https://ocw.unican .es/pluginfile.php/977/course/section /1110/Principios-economia7.pdf). À mesure que la demande de biens et de services augmente, le prix des biens et des services augmente, et les matières premières sont utilisées pour produire ces biens et services.

Étant donné que les prix des matières premières augmentent souvent avec l'inflation, cette classe d'actifs peut souvent servir de couverture contre la baisse du pouvoir d'achat de la devise.

Qu'est-ce qui détermine les prix des matières premières ?

Comme tous les actifs, les prix des matières premières sont influencés par les forces de l'offre et de la demande, ce qui signifie qu'une variété de facteurs peuvent les affecter. Par exemple, une économie en plein essor pourrait entraîner une augmentation de la demande de pétrole et d'autres produits énergétiques. L'offre et la demande de matières premières peuvent être affectées de plusieurs façons, par des événements politiques, économiques et sociaux qui peuvent avoir des répercussions mondiales telles que les crises économiques, les guerres, les pandémies, les catastrophes naturelles et l'appétit des investisseurs (les investisseurs peuvent acheter des primes sur les matières premières comme couverture contre l'inflation s'ils s'attendent à ce que l'inflation augmente).

Compétence

L'introduction de technologies et de biens alternatifs peut réduire la demande de produits plus anciens. Par exemple, l'essor des énergies renouvelables a considérablement réduit les investissements dans le pétrole et le gaz.

Les nouvelles entreprises peuvent également avoir un effet d'entraînement sur le marché, en particulier celles qui disposent de chaînes d'approvisionnement plus efficaces et de chaînes de production plus rapides, car elles réduiront les coûts et seront plus attrayantes pour les actionnaires.

Politique

Les événements politiques et les politiques peuvent entraîner des variations de prix s'ils ont un impact sur les exportations et les importations. Il y a différents exemples, mais vous pouvez donner un exemple d'augmentation des droits d'importation qui fait monter les prix, les embargos commerciaux ont aussi des répercussions.

Macroéconomie

Une économie faible réduit souvent la demande de produits de base, en particulier ceux liés à la construction et au transport. Alors qu'une économie en plein essor peut entraîner une demande plus élevée, ce qui pourrait entraîner une hausse des prix.

Saisonnalité ou variation saisonnière

Les produits agricoles sont particulièrement dépendants des cycles saisonniers qui affectent la production et la récolte. Les prix ont tendance à augmenter lorsque les prévisions de récolte sont positives et à baisser après la récolte lorsque le marché est inondé de produits.

Climat

Les changements climatiques extrêmes et les catastrophes naturelles peuvent affecter la production et le transport des matériaux naturels. Par exemple, des températures plus froides peuvent geler le sol ou compromettre la marchandise. Tout ce qui affecte la chaîne d'approvisionnement, en réduisant la production, peut entraîner une hausse des prix du marché.