O que são commodities?

Uma mercadoria ou matéria-prima é um bem básico utilizado no comércio que é intercambiável com outros bens do mesmo tipo, e estes são frequentemente utilizados como insumos na produção de outros bens e serviços.

Exemplos tradicionais de commodities incluem grãos, ouro, carne bovina, açúcar, petróleo e gás natural. Eles constituem a base da nossa economia, porque são necessários para a produção de alimentos, energia e vestuário, e afetam os preços dos mesmos alimentos, roupas, gasolina, o preço dos transportes, joias, etc.

As mercadorias são frequentemente produzidas em massa e padronizadas em qualidade e quantidade, o que significa que têm o mesmo preço, independentemente de quem as produziu.

Tipos de commodities

###1. commodities duras

São recursos naturais extraídos da terra, como ouro, prata, petróleo, cobre e gás natural.

###2. commodities leves

Essas mercadorias são cultivadas e colhidas, como café, trigo e madeira, ou criadas, como gado, porcos, etc.

Além disso, eles podem ser classificados mais especificamente para levar em conta suas diferentes finalidades ou os processos envolvidos em sua produção. Essas categorias incluem:

• Agricultura: produtos básicos cultivados para consumo humano, para fabricação de roupas e materiais de construção. Entre alguns dos mais importantes para a sua comercialização estão o milho, a soja, a aveia, a cevada, o trigo, o açúcar, o cacau, o arroz, o algodão e o café.

Em geral, o preço e a disponibilidade destes produtos estão sujeitos às condições meteorológicas, às catástrofes naturais e às doenças, mas podem ser rentáveis ​​face ao crescimento populacional e ao abastecimento alimentar limitado. A diferença entre as matérias-primas para a agricultura e as da pecuária e da carne é que as primeiras são colhidas.

• Energia: fontes de energia como petróleo bruto, gasolina, óleo para aquecimento e carvão.

O petróleo, sendo uma oferta global limitada, está sujeito à volatilidade do seu preço e à vontade do extractor de o exportar. Historicamente, os preços flutuaram dependendo da procura, do estado da economia mundial, da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), da transição para fontes de energia renováveis ​​e dos principais acontecimentos políticos.

• Pecuária e carne: animais criados para consumo alimentar, bem como produtos derivados da indústria de laticínios, avicultura, suinocultura, entre outros. Isso inclui bovinos vivos, bovinos de engorda, bovinos, suínos, caprinos, aves, ovos, leite, couro, mel, entre outros. Tal como a agricultura, este sector enfrenta muitas das mesmas restrições e benefícios.

• Metais: nesta categoria estão tanto os metais industriais como os metais preciosos. Entre eles estão alumínio, cobalto, níquel, aço, estanho, zinco. O ouro, que pertence a esta última categoria, é um dos produtos metálicos mais estáveis ​​em valor. Muitos investidores optam por investir em metais preciosos quando os preços das ações estão em queda. Outras commodities metálicas incluem prata, cobre e platina.

Embora na definição de mercadorias esteja incluído que uma de suas características é o fato de serem bens tangíveis, os avanços tecnológicos também deram origem a novos tipos de produtos básicos desenvolvidos que são trocados no mercado. Há, por exemplo, emissões, energia elétrica e minutos de celular.

Tipos de compradores de commodities

Comprador e Produtores

As transações de commodities geralmente são realizadas por meio de contratos futuros em bolsa de valores que padronizam a quantidade e a qualidade mínima da matéria-prima negociada.

Existem dois tipos de traders que negociam futuros de commodities. Os primeiros são compradores e produtores que utilizam contratos futuros de commodities para os fins de hedge para os quais foram originalmente pretendidos. Esses negociantes fazem ou recebem a mercadoria real quando o contrato futuro expira.

Por exemplo, o agricultor de trigo que planta uma cultura pode proteger-se contra o risco de perder dinheiro se o preço do trigo cair antes da colheita ser colhida. O agricultor pode vender contratos futuros de trigo quando a cultura é plantada e garantir um preço pré-determinado para o trigo na época da colheita.

Especuladores de commodities

O segundo tipo de comerciante de commodities é o especulador. Estes são comerciantes que negociam nos mercados de commodities com o único propósito de lucrar com movimentos voláteis de preços. Esses traders nunca pretendem produzir ou receber a mercadoria quando o contrato futuro expirar.

Muitos dos mercados futuros são muito líquidos e têm um alto grau de volatilidade e variação diária, o que os torna mercados muito tentadores para [operadores intradiários](https://www.expansion.com/economic-dictionary/trader -intraday.html# :~:text=1., retorno%20on%20%20capital%20investido.). Muitos dos futuros de índices são usados ​​por corretores e gestores de carteiras para compensar riscos. Além disso, uma vez que as mercadorias não são normalmente negociadas em conjunto com os mercados de ações e obrigações, algumas mercadorias podem ser utilizadas eficazmente para diversificar uma carteira de investimentos.

Por que investir em matéria-prima?

Os investidores normalmente procuram uma alocação de commodities para fornecer três benefícios principais às suas carteiras: proteção contra a inflação, diversificação e potencial de retorno.

Dado que as matérias-primas são “activos reais”, tendem a reagir às mudanças nos fundamentos económicos de forma diferente das acções e obrigações, que são “activos financeiros”. Por exemplo, as matérias-primas são uma das poucas classes de activos que tendem a beneficiar do aumento da inflação. À medida que a procura de bens e serviços aumenta, o preço desses bens e serviços geralmente também aumenta, assim como os preços das mercadorias utilizadas para produzir esses bens e serviços. Como os preços das commodities tendem a subir quando a inflação acelera, investir em commodities pode fornecer aos portfólios uma proteção contra a inflação.

Por outro lado, as ações e os títulos tendem a ter um melhor desempenho quando a taxa de inflação está estável ou em desaceleração. Uma inflação mais rápida reduz o valor dos fluxos de caixa futuros pagos por ações e obrigações porque esse dinheiro futuro poderá comprar menos bens e serviços do que compraria hoje.

Considerações Especiais

Os preços das commodities tendem a subir quando a inflação acelera, e é por isso que os investidores muitas vezes recorrem a eles em busca de proteção em tempos de inflação crescente, especialmente [inflação inesperada](https://ocw.unican .es/pluginfile.php/977/course/section /1110/Principios-economia7.pdf). À medida que a procura de bens e serviços aumenta, o preço dos bens e serviços aumenta e as matérias-primas são utilizadas para produzir esses bens e serviços.

Dado que os preços das matérias-primas aumentam frequentemente com a inflação, esta classe de activos pode muitas vezes servir como uma cobertura contra o declínio do poder de compra da moeda.

O que determina os preços das commodities?

Tal como todos os activos, os preços das matérias-primas são impulsionados pelas forças da oferta e da procura, o que significa que uma variedade de factores os pode afectar. Por exemplo, uma economia em expansão pode levar a um aumento da procura de petróleo e de outros produtos energéticos. A oferta e a procura de mercadorias podem ser afectadas de muitas maneiras, desde eventos políticos, económicos e sociais que podem ter repercussões globais, tais como crises económicas, guerras, pandemias, desastres naturais e o apetite dos investidores (os investidores podem comprar prémios de mercadorias como uma cobertura contra a inflação se esperarem que a inflação suba).

Competência

A introdução de tecnologias e bens alternativos pode reduzir a procura de produtos mais antigos. Por exemplo, o aumento das energias renováveis ​​reduziu significativamente o investimento em petróleo e gás.

As novas empresas também podem ter um efeito cascata no mercado, especialmente aquelas com cadeias de abastecimento mais eficientes e linhas de produção mais rápidas, uma vez que reduzirão os custos e serão mais atractivas para os accionistas.

Política

Acontecimentos e políticas políticas podem causar alterações de preços se tiverem impacto nas exportações e importações. Os exemplos são diversos, mas você pode dar um exemplo de aumentos nas taxas de importação que fazem os preços subirem, os embargos comerciais também têm repercussões.

Macroeconomia

Uma economia fraca reduz frequentemente a procura de produtos básicos, especialmente os relacionados com a construção e os transportes. Embora uma economia em expansão possa resultar em maior demanda, o que pode levar a preços mais altos.

Sazonalidade ou variação sazonal

Os produtos agrícolas são particularmente dependentes de ciclos sazonais que afectam a produção e a colheita. Os preços tendem a subir quando as previsões de colheita são positivas e a cair após a colheita, quando o mercado está inundado com produtos.

Clima

Mudanças climáticas extremas e desastres naturais podem afetar a produção e o transporte de materiais naturais. Por exemplo, temperaturas mais frias podem congelar o solo ou comprometer as mercadorias. Qualquer coisa que afete a cadeia de abastecimento, reduzindo a produção, pode fazer com que os preços de mercado subam.